“把握疫情后主机厂加速供应链本地化的机会，同时继续投资先进技术是零部件企业未来领先的关键。”

近日，贝恩公司全球合伙人夷萍受邀参与中国汽车报公益直播讲座，并进行了以“拐点破局，蓄力长远发展”为主题的演讲，从疫情影响下汽车行业如何发展、汽车零部件行业加速洗牌、行业关键拐点何在、零部件企业如何布局等方面，分析现状，指明挑战，并提出了零部件企业发展的建议。

疫情将对行业产生重大影响

“新冠疫情将对行业产生重大影响，但也将成为引发行业深刻变革的催化剂。”夷萍谈到，疫情对全球汽车销量和利润都带来影响，预计今年全球汽车销量将同比下降18%，行业盈利能力即利润率将下降80%。

夷萍认为，面对疫情的反复冲击和巨大的不确定性，行业不景气趋势预计将进一步延续下去。她表示，这是一场历时多个季度、多模式共存、非线性发展的危机，伴随疫情的反复冲击和长期低迷的行业趋势，有必要构建多个宏观情景，并基于损益表和现金流进行全面的推演分析；中庸之道比以往任何时候都更危险。

“新冠疫情正在改变世界，行业深层次的基本趋势仍将继续。”夷萍谈到，真正以客户为中心、自动驾驶、网联化、电动化、共享出行领域等五大赛道的发展趋势或将因疫情而加速或减缓，但不会因此停止前进。

零部件尾部企业面临困境

“主机厂在2020上半年已遭受重创，并将进一步转嫁成本压力。”夷萍认为，主机厂需要进一步部署创新投资，同时它们还将面临持续的需求下滑。

夷萍认为，这将导致零部件行业洗牌加速。23%的中国汽车零部件行业上市公司面对疫情导致的行业不景气趋势没有做好准备。同时，零部件百强中的头部企业集中趋势凸现，尾部企业面临困境。

“新冠疫情导致的行业不景气趋势，对中国零部件企业是危机也是机遇。”夷萍分析，相较于美国，中国企业受疫情影响较小，恢复得更快，零部件百强中54%的企业处于较健康状态。一方面，中国零部件百强企业中的头部集中效应明显，利润呈现向头部企业转移趋势，高营业利润率，低杠杆，同时保证了较高水平的研发投入产出，从而突破发展瓶颈。另一方面，尾部企业受制于低利润率和不相匹配的杠杆比率，抗风险能力较弱，现金流管理、运营压力巨大。

夷萍表示，大多数零部件公司都无法找到正确的方式，仅有25%的公司属于“效率明星”，即支出低于行业平均水平，而创造的价值却高于行业平均水平。它们所采取的差异化举措包括，用情景规划取代预算编制；聚焦可快速降低成本的领域；基于最坏情景，调低盈亏平衡点；采用“零基”方法，而不是基于现有结构进行优化；抓住并购机会等。

此外，夷萍还介绍对汽车零部件行业未来发展的观点，一是行业整合趋势加强，将迎来新一轮并购浪潮；二是大幅降低复杂性并减少超规格配置；三是仅有为数不多的企业可以凭借“第二引擎”致胜市场；四是传统的层级化结构将逐步淡出；五是要从传统的“硬件”向半导体/软件转型。

聚焦有潜力领先的业务

“在当前情况下，汽车零部件企业要做好绝非易事，需要做出艰难抉择。”夷萍提出，一是致胜战略，要进行战略梳理，在战略要务上加倍投入，保护核心业务，选择性地投资第二引擎；二是战略资金分配上，要根据新战略， 严格调配研发和资本支出；三是卓越运营、销售与营销上，要释放全部潜力，不在现有架构基础上逐步优化，而要开展零基础分析。

“充分理解衰退和增长细分的业务敞口，并以此为基础制定周全的业务组合战略。”夷萍表示，要在影响利润的关键领域大力创新，从职能创新变为成本创新。要通过优化卓越的运营和销售营销，充分释放企业潜力。

更多现场问答，请参见《干货回放！公益讲座第21弹：先进技术优势是零部件企业未来领先的关键 | 中国汽车报》