内容提要

• 44%的高管预计全球将到2070年乃至更晚才能实现净零排放
• 72%的高管对AI与数字化工具在未来5-10年的商业前景持乐观态度
• 40%-50%的高管对储能、可再生能源、循环经济以及碳捕集利用与封存等领域的商业前景更趋乐观

贝恩公司近日发布的《2025年能源和自然资源行业高管调研》显示，尽管去年全球清洁能源投资创下历史新高，肩负能源转型重任的企业领袖对全球实现净零碳排放的预期时间却趋于保守。

此次年度调研覆盖全球油气、公用事业、化工、矿业与农业行业逾700名高管，深入了解行业领袖对能源转型挑战与机遇的认知，揭示如何在能源转型投资与其他业务重心之间找到平衡点。

调研显示，近半数（44%）的能源和自然资源行业高管预计，全球将到2070年乃至更晚才能实现净零排放，这一比例较2024年的31%大幅攀升。同样，仅有32%的人预计到2050年可实现净零排放，与往年调研中的40%-50%形成鲜明对比。
石油和天然气企业高管普遍预测，石油需求将于2038年左右见顶，说明油气行业领袖认为在可预见的未来，传统能源资产仍将为满足能源需求发挥重要作用。

贝恩公司全球合伙人、大中华区能源转型与可持续发展业务主席邹娟表示：“调研发现，能源转型面临着双重挑战：既要满足能源需求增长，又要推进绿色减碳转型。高管们对减碳取得实效依然保持乐观，只是推进速度可能不及预期。行业正处于创新与变革的浪潮中，高管们都肩负着前所未有的诸多重任。唯有在重重挑战下仍能保持战略定力的企业，方能引领下一轮能源革命。”

经济可行性成能源转型主要障碍

以环境、社会和公司治理（ESG）为导向的投资热潮逐渐降温，行业开始更加注重投资回报率。预算紧缩、资产负债表承压与资本成本飙升，迫使企业谨慎选择投资方向。

高管们依然认为，在扩大能源转型相关成长型业务时，最大的障碍是找到足够多愿意支付溢价的客户，进而实现充足投资回报。今年，更多人指出缺少利益相关方的支持是核心问题，同时也提到了政府政策与监管不确定性、现金流或资本短缺等主要障碍。

资本项目的成本持续攀升

超过75%的高管表示，过去12个月的资本项目成本有一定幅度的增长，而10%的高管则经历了超过20%的极端成本增长。为了提升项目效率，高管们计划优化各个项目的资本分配，更严格地界定项目范围，并加强项目价值工程与概念设计。近半数高管计划部署AI等技术，力求提升项目执行效率与效果。

对AI等新兴技术的乐观情绪升温

尽管对如期完成净零转型的信心有所下降，但高管们愈发看好某些新兴技术的商业前景。72%的高管对AI与数字化工具在未来5-10年的商业前景持乐观态度，对新兴技术的热情持续升温。

尽管对于企业来说，近年来暂缓重大技术投资不会蒙受明显损失，但高管们逐渐意识到，新兴技术的部署已经是势在必行。大多数企业计划在多个关键职能部门推进技术赋能升级，其中ERP系统改造成为首要任务之一：超过60%的高管预计将在未来三年启动新一轮的ERP转型。

贝恩公司全球专家合伙人刘洋表示：“善于在变局中开新局的行业先锋，正在借力AI等新兴技术打造竞争优势。对众多企业而言，ERP转型已非单纯的IT升级，而是战略刚需。随着软件供应商逐步终止对老旧系统的支持，企业意识到ERP系统升级能带来AI需求预测等强大的新业务能力和高科技工具，从而为效率提升与业务增长注入动能。”

高管们对储能（47%持乐观态度）、可再生能源（45%）、循环经济（39%）以及碳捕集利用与封存（43%）等领域的商业前景亦更趋乐观。

公用事业企业高管对满足AI能源需求持谨慎乐观态度

贝恩估计，到2027年，全球数据中心年能耗或将增加一倍以上，占全球总能耗的2.6%，需要投入逾2万亿美元新建发电设施。

公用事业企业高管对这一挑战有着清醒的认识。大多数相信他们可以应对能源需求激增，但有些人（43%）表示只有在一切顺利的情况下才能实现。对于全球各地的公用事业企业而言，可以通过加码可再生能源投资、延长现有资产寿命、增建天然气设施这三大举措，应对AI与数据中心带来的能源需求增长。北美地区的高管们将发展核电作为潜在重要抓手，而其他地区则鲜少考虑这一方向。

为筹措投资资金，北美公用事业企业高管计划通过电价上调与项目共同投资，让数据中心客户分担更多成本。